iDeCoでセゾン投信からＳＢＩ全世界株式インデックスファンドに

我が家のiDeCoは、今までセゾン投信の２つ「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」「セゾン資産形成の達人ファンド」を運用していますが、他のファンドへの乗り換えを検討しています。

今回はその乗り換え先をＳＢＩ・全世界株式インデックス・ファンド（愛称：雪だるま）にしましたので、その経緯を紹介します。

iDeCoでどの投資信託にしようか悩んでいる、全世界株式ファンドってどれがいいの？という方に読んでいただきたい記事となります。

乗り換え前のファンド

我が家のiDeCoで現在運用しているのは、セゾン投信の２つ、 「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」と「セゾン資産形成の達人ファンド」 です。

iDeCoを始めたのは投資を始めて間もない頃だったため、安定志向で「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」７割、「セゾン資産形成の達人ファンド」３割で設定しています。

この設定においても、十分な結果を残しており、少なくとも年６％以上の利回りを達成しています。

運用結果の詳細は前回のこちらの記事をご覧ください。

つまり、セゾン投信が悪いということは全くありません。

むしろ、特に投資初心者が始めるiDeCoにおいてはかなりおすすめできるファンドです。

気になる方は、資料請求してみてください。

私が投資を始めたきっかけであり、セゾン投信を積立始めた理由は、このセゾン投信の代表取締役の書籍 「投資信託はこの9本から選びなさい」を読んだことであり、今でも読み返して初心を忘れないようにしています。

十分な結果を出しているにも関わらず、私が他のファンドの乗り換えを検討している理由は、近年の信託報酬の引き下げの波に追いつけていないことや、信託財産留保額がかかってしまうためです。

信託報酬の差や、リバランスのためスイッチングする際に信託財産留保額がかかってしまうのは、リターンに大きな影響を与えてしまいます。

特に運用金額が大きくなると、リターンの差は顕著になるため、今のうちに乗り換えることを決断しました。

乗り換えファンドの選定基準

証券会社の統一

我が家では、私（夫）のiDeCoを楽天証券、妻のiDeCoをSBI証券で開設しており、管理が煩雑になってしまっているため、どちらかに統一したいと思っています。

そこで、楽天証券又はSBI証券が扱っている商品で、かつ今後運用したいファンドがある方に統一する計画を同時に考えています。

証券会社の違いとしては、画面の使用感は楽天証券が勝っており、商品のラインナップとしてはSBI証券が勝っているという印象です。

ファンドの資産クラス

iDeCoは原則６０歳からの受け取りであり、それまで解約して引き出すことはできないため、どうしても長期の運用となります。

株式の運用リターンは、数年ではプラスにもマイナスにもなる可能性があり振れ幅が広いですが、過去の実績からすれば、数十年の長期の運用となると年利回りは７～８％になると言われています。

我が家では、６０歳の引き出しまで約３０年間の積立期間があり、十分長期と言えるため、１００％を全世界株式のファンドに設定することとします。

乗り換えファンド候補の比較

楽天証券及びSBI証券で扱っているiDeCoのファンドで全世界株式でメインなのは次の３つです。

• 【SBI証券】ＳＢＩ・全世界株式インデックス・ファンド（愛称：雪だるま）
• 【SBI証券】ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 全世界株式（除く日本）
• 【楽天証券】楽天・全世界株式インデックス・ファンド（愛称：楽天・バンガード・ファンド）

それぞれ違いを見てみましょう。

ベンチマーク

証券会社	ファンド名	投資対象	ベンチマーク
SBI	ＳＢＩ・全世界株式インデックス・ファンド 愛称：雪だるま	全世界株式（日本含む）	FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス（円換算ベース）
SBI	ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 全世界株式（除く日本）	全世界株式（日本除く）	MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（円換算ベース）
楽天	楽天・全世界株式インデックス・ファンド 愛称：楽天・バンガード・ファンド	全世界株式（日本含む）	FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス（円換算ベース）

これまでのリターンを見ると、FTSEグローバル・オールキャップ・インデックスが勝っているようですが、今後もそうかは判断できません。

そのため、これらのベンチマークを比較する上で影響が大きいのは、日本を含むか、小型株を含むかです。

日本を含むべきか

我が家では日本の個別株を所有しています。

個別株を持っているから日本株の除かれたファンドがいいという意見もありますが、私の場合、iDeCoにおいては60歳まで引き出しができないことから、他の資産と分けて考える方がいいと考えています。

このことから、日本の個別株を持っているからと言って、日本を除くようなことはしないこととします。

小型株を含むべきか

私の場合、投資対象を絞りたいのであればはなっから全世界株式インデックスではなく、先進国インデックスなどを選ぶ方がいいと考えています。

投資対象を幅広くしたいということから、全世界株式を選択しているため、小型株を含み時価総額カバー率の大きいものを選択することとします。

ここまでで、ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 全世界株式（除く日本）は脱落とします。

投資対象

ＳＢＩ・全世界株式インデックス・ファンドか、楽天・全世界株式インデックス・ファンドに絞られました。

この２つのファンドの仕組みは次のようになっています。

ＳＢＩ・全世界株式インデックス・ファンドは、次の３つのETFで全世界株式に投資しています。

• バンガード・トータル・ストック・マーケットETF（米国の株式）
• SPDRポートフォリオ・ディベロップド・ワールドETF（米国以外の先進国の株式）
• SPDRポートフォリオ・エマージングマーケッツETF（新興国の株式）

楽天・全世界株式インデックス・ファンドは、次の１つのETFで全世界株式に投資しています。

• バンガード・トータル・ワールド・ストックETF

どちらであっても世界最大級にETFを取り扱っている会社となりますので、これら投資対象について私たちがどっちがいいなどと判断するのは難しそうです。

運用コスト

取扱い会社	ファンド名	信託報酬（税込）	実質的な信託報酬	信託財産留保額
SBI	ＳＢＩ・全世界株式インデックス・ファンド 愛称：雪だるま	0.0682%	0.1102%	無し
楽天	楽天・全世界株式インデックス・ファンド 愛称：楽天・バンガード・ファンド	0.132%	0.212%	無し
SBI	ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 全世界株式（除く日本）	0.1144%以内	0.1144%以内	無し

（eMAXIS Slimは参考までに掲載しています。）

信託報酬においては、ＳＢＩ・全世界株式インデックス・ファンドに軍配が上がります。

運用リターン

取扱会社	ファンド名	６カ月	１年	３年（年利）
SBI	ＳＢＩ・全世界株式インデックス・ファンド 愛称：雪だるま	15.71%	34.64%	13.24%
楽天	楽天・全世界株式インデックス・ファンド 愛称：楽天・バンガード・ファンド	17.12%	36.87%	13.72%
SBI	ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 全世界株式（除く日本）	17.21%	34.28%	14.34%

（eMAXIS Slimは参考までに掲載しています。）

ここ３年の運用リターンにおいては、楽天・全世界株式インデックス・ファンドに軍配が上がりますが、数十年運用していくことを考えると、３年でも運用期間が短いため何とも言えないでしょう。

乗り換えファンド決定

運用リターンについては運用期間が短いため参考程度とします。

現時点での運用コストを重視して、セゾン投信からの乗り換え先は、ＳＢＩ・全世界株式インデックス・ファンドに決定します。

最新の投資信託の運用実績についてはこちらで紹介していますので、ぜひ運用状況を御確認ください。

まとめ

• iDeCoにおいて、長期運用となるのであれば、１００％株式のファンドの選択はあり。
• ベンチマークのFTSEグローバル・オールキャップ・インデックスとMSCIオール・カントリー・ワールド・インデックスの大きな違いは小型株を含むかどうか。
• 現在の運用コストでは、 ＳＢＩ・全世界株式インデックス・ファンドに軍配
• ここ３年の運用リターンでは、 楽天・全世界株式インデックス・ファンドに軍配
• 我が家でセゾン投信から乗り換えるファンドは、最終的に ＳＢＩ・全世界株式インデックス・ファンドに決定

移管手続きを進めていくので、移管手続きの詳細な方法についても今後紹介していきたいと思います。

まだ口座開設していない人は、まずは口座開設からしておきましょう。