レバレッジ・インバース型のおすすめ国内株式ETFを紹介

国内市場ETFの中でもレバレッジ型、インバース型の国内株式ETFは売買代金が大きいです。

今回はレバレッジ型、インバース型の国内株式ETFってどんなものがあるの？おすすめはあるの？っていう疑問を解決していきます。

レバレッジ・インバース型のおすすめ国内株式ETF

まずは結論から。私のおすすめのレバレッジ・インバース型のおすすめ国内株式ETFは次のとおりです。

TOPIXと日経平均、レバレッジ２倍とダブルインバースの４商品を選択しました。主に純資産総額と最低購入価額を考慮しています。

コード	名称	信託報酬	純資産総額	最低購入価額	管理会社	インデックス
1367	iFreeETF TOPIXレバレッジ（2倍）指数	0.825%	19.9億円	27,470円	大和アセットマネジメント	TOPIX レバレッジ（2倍）指数
1356	ＴＯＰＩＸベア２倍上場投信	0.825%	43.7億円	5,765円	シンプレクス・アセット・マネジメント	TOPIXダブルインバース（-2倍）指数
1570	NEXT FUNDS 日経平均レバレッジ・インデックス連動型上場投信	0.88％	2801億円	19,300円	野村アセットマネジメント	日経平均レバレッジ・インデックス
1357	NEXT FUNDS 日経平均ダブルインバース・インデックス連動型上場投信	0.88％	1979.4億円	238円	野村アセットマネジメント	日経平均ダブルインバース・インデックス

レバレッジ・インバース型の国内株式ETFの一覧

レバレッジ型、インバース型の国内株式ETFを一覧で紹介していきます。

TOPIXレバレッジ・インバース型のETF

コード	名称	信託報酬	純資産総額	最低購入価額	管理会社	インデックス
1568	ＴＯＰＩＸブル２倍上場投信	0.825％	98.1億円	354,800円	シンプレクス・アセット・マネジメント	TOPIX レバレッジ（2倍）指数
1367	iFreeETF TOPIXレバレッジ（2倍）指数	0.825%	19.9億円	27,470円	大和アセットマネジメント	TOPIX レバレッジ（2倍）指数
1569	ＴＯＰＩＸベア上場投信	0.825%	69.9億円	16,135円	シンプレクス・アセット・マネジメント	TOPIXインバース（-1倍）指数
1457	iFreeETF TOPIXインバース（-1倍）指数	0.825%	157.6億円	3,855円	大和アセットマネジメント	TOPIXインバース（-1倍）指数
1356	ＴＯＰＩＸベア２倍上場投信	0.825%	43.7億円	5,765円	シンプレクス・アセット・マネジメント	TOPIXダブルインバース（-2倍）指数
1368	iFreeETF TOPIXダブルインバース（-2倍）指数	0.825%	13.9億円	838円	大和アセットマネジメント	TOPIXダブルインバース（-2倍）指数

• 信託報酬（税込）、純資産総額;2023年8月31日前後時点
• 最低購入価額、分配金利回り;2023年9月29日前後時点

レバレッジ商品に限りませんが、一般的に純資産総額が大きい方が運用が安定し、乖離率が低いと言われるため、取引金額も大きく流動性が高いです。

また、株価の下げ時に需要のあるインバースとダブルインバースであれば、ダブルインバースの取引量が多いです。

日経平均レバレッジ・インバース型のETF

コード	名称	信託報酬	純資産額	最低買付金額	管理会社	対象指標
1570	NEXT FUNDS 日経平均レバレッジ・インデックス連動型上場投信	0.88％	2801億円	19,300円	野村アセットマネジメント	日経平均レバレッジ・インデックス
1579	日経平均ブル２倍上場投信	0.825％	286.1億円	206,200円	シンプレクス・アセット・マネジメント	日経平均レバレッジ・インデックス
1358	上場インデックスファンド日経レバレッジ指数	0.77825％	43.7億円	35,790円	日興アセットマネジメント	日経平均レバレッジ・インデックス
1365	ダイワ上場投信－日経平均レバレッジ・インデックス	0.825％	73.7億円	29,770円	大和アセットマネジメント	日経平均レバレッジ・インデックス
1458	楽天ETF-日経レバレッジ指数連動型	0.385％	163.6億円	22,690円	楽天投信投資顧問	日経平均レバレッジ・インデックス
1571	NEXT FUNDS 日経平均インバース・インデックス連動型上場投信	0.88％	449.4億円	790円	野村アセットマネジメント	日経平均インバース・インデックス
1580	日経平均ベア上場投信	0.825％	151.2億円	20,965円	シンプレクス・アセット・マネジメント	日経平均インバース・インデックス
1456	ダイワ上場投信－日経平均インバース・インデックス	0.825％	180.3億円	3,385円	大和アセットマネジメント	日経平均インバース・インデックス
1357	NEXT FUNDS 日経平均ダブルインバース・インデックス連動型上場投信	0.88％	1979.4億円	238円	野村アセットマネジメント	日経平均ダブルインバース・インデックス
1360	日経平均ベア２倍上場投信	0.825％	565.4億円	5,814円	シンプレクス・アセット・マネジメント	日経平均ダブルインバース・インデックス
1366	ダイワ上場投信－日経平均ダブルインバース・インデックス	0.825％	148.5億円	620円	大和アセットマネジメント	日経平均ダブルインバース・インデックス
1459	楽天ETF-日経ダブルインバース指数連動型	0.385％	511.7億円	959円	楽天投信投資顧問	日経平均ダブルインバース・インデックス

• 信託報酬（税込）、純資産総額;2023年8月31日前後時点
• 最低購入価額、分配金利回り;2023年9月29日前後時点

日経平均に連動するレバレッジ型、インバース型のETFは、野村アセットマネジメントのNEXT FUNDSシリーズが人気で、次点は楽天ETFシリーズです。

JPX日経400レバレッジ・インバース型の国内ETF

コード	名称	信託報酬	純資産額	最低買付金額	管理会社	対象指標
1464	ダイワ上場投信－JPX日経400レバレッジ・インデックス	0.825％	13.1億円	21,615円	大和アセットマネジメント	JPX日経400レバレッジ・インデックス
1465	ダイワ上場投信－JPX日経400インバース・インデックス	0.825％	2億円	3,680円	大和アセットマネジメント	JPX日経400インバース・インデックス
1466	ダイワ上場投信－JPX日経400ダブルインバース・インデックス	0.825％	1.5億円	1,083円	大和アセットマネジメント	JPX日経400ダブルインバース・インデックス
1469	JPX日経４００ベア２倍上場投信（ダブルインバース）	0.825％	3.7億円	10,490円	シンプレクス・アセット・マネジメント	JPX日経400ダブルインバース・インデックス
1472	NEXT FUNDS JPX日経４００ダブルインバース・インデックス連動型上場投信	0.88％	1.2億円	428円	野村アセットマネジメント	JPX日経400ダブルインバース・インデックス

JPX日経400に連動するETFはどれも純資産総額が小さく、取引量も多くないためおすすめできません。

レバレッジ・インバース型のETFとは

順番が前後しましたが、レバレッジ・インバース型のETFとは何でしょう。

具体的な数値で見ていきましょう。

レバレッジ（ブル）型ETF

レバレッジ２倍の例がこちら。

TOPIXの変動+5％に対して、TOPIXレバレッジ２倍は+10％となります。

指標	対前日比
TOPIX	＋5％
TOPIXレバレッジ２倍	＋10％

これは１日であれば正しい姿です。しかし、複数日保有していると、イメージとは違ったものになってきます。

指標	基準日	１日目（対前日）	2日目（対前日）	3日目（対前日）
TOPIX	100	110（＋10％）	121（＋10％）	133.1（＋10％）
TOPIXレバレッジ２倍	100	120（＋20％）	144（＋20％）	172.8（＋20％）
実質レバレッジ	－	2倍	2.095倍	2.199倍

下落相場ではどうでしょうか。

指標	基準日	１日目（対前日）	2日目（対前日）	3日目（対前日）
TOPIX	100	90（-10％）	81（-10％）	72.9（-10％）
TOPIXレバレッジ２倍	100	80（-20％）	64（-20％）	51.2（-20％）
実質レバレッジ	－	-2倍	-1.894倍	-1.800倍

最後にレンジ相場の場合を見てみましょう。

指標	基準日	１日目（対前日）	2日目（対前日）	3日目（対前日）
TOPIX	100	105（+5％）	94.5（-10％）	100.17（+6％）
TOPIXレバレッジ２倍	100	110（+10％）	88（-20％）	98.56（+12％）
実質レバレッジ	－	2倍	2.182倍	-8.471倍

レンジ相場ではTOPIXはほぼ元の状態に戻ったとしても、レバレッジ２倍では元の状態まで戻すことができません。これを減価といい、レンジ相場になると減価が進みます。

インバース（ベア）型ETF

次にインバース型ETFを見てみましょう。

TOPIXの+5％に対してインバース型は-5％と反対の動きをします。ダブルインバース型では-10％と-2倍の動きになりますね。

指標	対前日比
TOPIX	＋5％
TOPIXインバース	-5％
TOPIXダブルインバース	-10％

例えば、ダブルインバース型ETFを複数日保有した場合を見てみます。

指標	基準日	１日目（対前日）	2日目（対前日）	3日目（対前日）
TOPIX	100	90（-10％）	81（-10％）	72.9（-10％）
TOPIXレバレッジ２倍	100	120（+20％）	144（-20％）	172.8（+20％）
実質レバレッジ	－	2倍	2.316倍	2.686倍

レバレッジ・インバース型のETFのメリット

大きなリターンを見込める

指数に対して２倍の動きをするよう設定されているため、通常よりもレバレッジが効いていることになります。

リスクヘッジができる

主に現物株で投資している場合、経済指標の悪化や悪材料による指数の大幅下落が見込まれる際、インバース型やダブルインバース型ETFを利用することでリスクヘッジが可能です。

投資の幅が広がることは大きなメリットです。

レバレッジ・インバース型のETFのデメリット

価格変動が大きい

大きなリターンが見込めるということは、イコール大きなリスクを背負うということ。レバレッジが効いていなくても、株式市場における下落局面の下落スピードは速いです。

保有コストが大きい

通常のETFに比べて管理会社における難易度は高めであるため、保有コスト（信託報酬）は約0.75～0.8％の商品が多く、高めに設定されています。

減価が起こる

先ほどの例で出てきましたが、レバレッジやインバース型のETFはレンジ相場においては減価が起こります。

まとめ

レバレッジ・インバース型ETFは純資産総額や取引量を考慮して次の銘柄が利用しやすいです。

コード	名称	信託報酬	純資産総額	最低購入価額	管理会社	インデックス
1367	iFreeETF TOPIXレバレッジ（2倍）指数	0.825%	19.9億円	27,470円	大和アセットマネジメント	TOPIX レバレッジ（2倍）指数
1356	ＴＯＰＩＸベア２倍上場投信	0.825%	43.7億円	5,765円	シンプレクス・アセット・マネジメント	TOPIXダブルインバース（-2倍）指数
1570	NEXT FUNDS 日経平均レバレッジ・インデックス連動型上場投信	0.88％	2801億円	19,300円	野村アセットマネジメント	日経平均レバレッジ・インデックス
1357	NEXT FUNDS 日経平均ダブルインバース・インデックス連動型上場投信	0.88％	1979.4億円	238円	野村アセットマネジメント	日経平均ダブルインバース・インデックス

レバレッジ・インバース型のETFの特徴は、次の２点です。

• 価格変動や保有コストが大きく、減価も起きることから長期保有には向いていない。
• リスクヘッジのための短期保有での取引に利用価値が大きい。

損失が大きくなるリスクも大きいため慎重に利用しましょう。

国内ETFはこちらの記事で総まとめしています。